Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 20/2018 | Pohled do kuchyně portfolio manažera

vytisknout článek...

Pohled do kuchyně portfolio manažera

 

Úspěšné aktivní řízení akciového fondu není snadná věc. Z pohledu stylů založených na fundamentální analýze existují přitom dva základní přístupy, růstový a hodnotový.

V loňském článku, který vyšel ve FOND SHOPu 20/2017, jsem se zabýval tím, jak rozmach indexového investování ovlivňuje práci aktivního manažera fondu. Tentokrát bych se chtěl detailněji zamyslet nad tím, jakou strategii by měl investor zvolit, pokud chce aktivním výběrem být schopen dlouhodobě porážet index.

Budu se zejména věnovat investičnímu stylu postavenému na fundamentální analýze (a to nejenom kvantitativní, ale zejména i kvalitativní), který je mi blízký.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 20/2018
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Valuace: svět zlevňuje, USA zdražuje


Obrázek aktuálně Vývoj hodnot předstihového P/E pro dané indexy


Synchronizované zpomalení PMI


Obrázek aktuálně Vývoj indexů PMI



Doporučujeme

Pouze pro zkušené
Po snížení zákonné minimální investice v roce 2016 se v ČR zvedl zájem o fondy kvalifikovaných investorů. Nyní mají úplnou volnost ve složení portfolia a lze je tak doporučit jen zkušeným investorům.

Exotická ETF a jejich rizika
ETF jsou stále populárnějším produktem. Část z nich se ale již od „původního záměru“ vzdálila a stále větší počet inverzních a pákových ETF může značit problém.

Dividendy jsou důležité
Každý akciový index má vyšší výkonnost v dividendové než cenové verzi díky efektu reinvestování dividend. Ten je podstatně silnější u indexů pro Austrálii a Evropu než pro Japonsko a USA.

Máte stále akcie z kupónovky?
Kupónová privatizace nemá mezi řadou lidí moc dobré jméno. Možná i proto leží stále „ladem“ nespočet akcií, které z této privatizace pocházejí. Nemáte taky nějaké?