Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 2/2008 | Pioneer P.F. Global Progressive

vytisknout článek...

Pioneer P.F. Global Progressive

 

Smíšený fond fondů s výrazně dynamickou strategií. V portfoliu dominují akciové fondy Pioneer i jiných správců. Vůči konkurenci je nadvýkonný na rostoucím trhu, při poklesu trhu ovšem více ztrácí. V portfoliu může mít až 100 % akcií, resp. akciových fondů.

Jedná se o globální fond utvářející své portfolio stylem „shora dolů“ (top-down) podle regionální alokace mezi západní Evropu, Severní Ameriku, Pacifik a rozvíjející se trhy. Každému regionu je manažerským týmem přiřazen investiční výhled na škále pozitivní/neutrální/negativní a na základě toho může být pak daný region mírně převážen nebo mírně podvážen (do ± 4 %). Benchmarkem fondu je kompozitní index složený z indexů MSCI Europe, (60 %), MSCI North America (30 %) a MSCI AC Pacific (10 %). Fond je řízen týmem portfolio manažerů sídlících v Dublinu.

Výběr cenných papírů do portfolia se u každého typu řídí specifickými pravidly. V případě podílových fondů se vytvoří konkurenční skupiny (peer groups) podle sledovaných benchmarků. Následně se fondy srovnávají na různých periodách z hlediska kvantitativních kritérií (výkonnost, volatilita, odchylka od benchmarku alfa, beta atd.) i kvalitativních kritérií. Ta se zjišťují pomocí dotazníků zasílaných manažerům příslušných fondů. Zkoumají se především investiční strategie, kritéria výběru cenných papírů z investičního prostoru a způsob řízení rizik daného fondu. Následně je každý fond vyhodnocen jedním z doporučení „koupit“, „ponechat“ nebo „prodat“. U dluhopisových fondů v portfoliu je výběr prováděn bez ohledu na durační pozici. Dále může portrétovaný fond fondů investovat do ETF, ETC nebo jednotlivých akcií. V tomto případě se ale hledají konkrétní investiční nápady stylem „zdola nahoru“ (bottom-up).

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 2/2008
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Kdo v Evropě poroste nejrychleji?


Obrázek aktuálně Odhady vývoje HDP daných zemí/regionů


Daně a zisky akcií


Obrázek aktuálně Změna sazby z kapitálových zisků a výnos indexu S&P 500



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.