Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 14/2007 | Nejlepší fondy podle Morningstar

vytisknout článek...

Nejlepší fondy podle Morningstar

 

Nabídka fondů s ratingem od Morningstar, dříve Standard & Poor’s, je v ČR široká, celkem 91 fondů od 12 společností. Nejvíc jich má Franklin Templeton. Rating se zabývá komplexní analýzou nadvýkonnosti fondu v minulosti a zejména šancí na její pokračování v budoucnosti.

Jak je na tom tuzemský investor, který se rozhodne řídit „systémem áček“? Lze říci, že dobře. Počet zahraničních fondů licencovaných pro prodej v ČR se v posledních letech zvýšil. S novými fondy přichází i řada těch, které se mohou ratingem od Morningstar pochlubit. Už je jich v ČR celkem 91 (tabulka 1). Nejvíce fondů s ratingem má Franklin Templeton, následuje ABN Amro. Je to dáno i tím, že obě společnosti mají v ČR registrováno velké množství fondů, čímž se zvyšují šance na větší počet fondů s ratingem.

Praktičtější členění než podle rodin fondů je členění podle sektorů (peer groups), což ukazují tabulky 2 a 3. V nejčastěji používaných skupinách, tzv. fondech pro hlavní pozice v portfoliu, jako jsou například „Akcie Svět“, „Akcie Evropa“, „Akcie Severní Amerika“ a pro eurové investory i „Dluhopisy Eurozóna“, je nabídka fondů s ratingem poměrně široká. Vedle toho jsou k dispozici i ratingované fondy používané zpravidla pro satelitní pozice v portfoliu, například „Akcie Latinská Amerika“ nebo „Dluhopisy, rozvíjející se trhy“.

Proces hodnocení fondu vedoucí k získání ratingu je zjednodušeně popisován v pěti krocích. Prvním krokem je kvantitativní hodnocení výkonnosti fondu. Podmínkou pro získání ratingu je historická nadvýkonnost oproti konkurenčním fondům. Čtyři pětiny existujících fondů neprojdou přes tento první krok. Druhým krokem je analýza portfolia, hodnocení konzistence s investiční strategií fondu deklarovanou ve statutu. Třetím krokem je kvalitativní analýza řízení fondu založená na rozhovorech s portfolio manažery a zaměstnanci fondu, hodnocení procesů. Čtvrtým krokem je rozhodnutí komise o udělení ratingu. Pátým krokem je trvalý dohled, sledování změn, které by mohly mít vliv na odebrání ratingu.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 14/2007
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Kdo v Evropě poroste nejrychleji?


Obrázek aktuálně Odhady vývoje HDP daných zemí/regionů


Daně a zisky akcií


Obrázek aktuálně Změna sazby z kapitálových zisků a výnos indexu S&P 500



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.