Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 23/2006 | Franklin Mutual Beacon Fund

vytisknout článek...

Franklin Mutual Beacon Fund

 

Charakteristickým znakem tohoto fondu je striktní hodnotová investiční strategie v podobě přístupu „zespodu nahoru“ k alokaci portfolia. Strategie se vyplácí, neboť fond svou výkonností překonává konkurenci i benchmark. Její negativní stránkou je však vysoký podíl hotovosti v portfoliu.

Investiční společnost Franklin Templeton Ivestments (FTI) je součástí celosvětové skupiny Franklin Resources. V současné době spravuje aktiva v hodnotě 511 mld. USD a zaměstnává téměř 8 000 lidí v 29 zemích. Při své nevšední velikosti je rozdělena do čtyř nezávislých platforem, z nichž každá uplatňuje svou vlastní investiční strategii. Tyto investiční platformy se nazývají Franklin, Templeton, Fiduciary Trust a Mutual Series, pod jejíž správu spadá portrétovaný fond. Kontaktní bankou pro fondy od FTI je v České republice Citibank. Podílové listy portrétovaného fondu je možné zakoupit u nezávislých investičních zprostředkovatelů nebo je alternativně získat jako akciovou součást investičního programu Horizont Invest od společnosti Conseq.

Základní filozofií uplatňovanou v rámci platformy Mutual Series je striktní hodnotová investiční strategie, založená na mikroekonomickém přístupu „zespodu nahoru“. Do portfolia Franklin Mutual Beacon fondu jsou proto vybírány akcie podhodnocených a investory přehlížených firem, které často procházejí specifickými ozdravnými procesy, jako jsou restrukturalizace, fúze, výměny managementu nebo dokonce bankroty a likvidace. Tato investiční strategie se v rámci očekávaného budoucího zhodnocení zahrnutých akcií orientuje na dlouhodobý horizont; obrat portfolia za poslední běžný rok dosahuje pouze 26,11 %.

Doporučení ohledně výběru „správných“ aktiv do portfolia spravovaných fondů provádí v Mutual Series investiční tým složený z 10 portfolio manažerů a 10 analytiků firemních procesů. Při alokaci portfolia se přitom nebere v úvahu podíl konkrétních sektorů nebo zemí, ale „skutečná hodnota“ toho kterého cenného papíru proti jeho tržní ceně, takže výsledná teritoriální nebo sektorová struktura se může značně odchylovat od benchmarku. Tím je v případě portrétovaného fondu index S&P 500. Specifická investiční strategie se odráží i v nižší korelaci výkonnosti fondu s tímto indexem.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 23/2006
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Kdo v Evropě poroste nejrychleji?


Obrázek aktuálně Odhady vývoje HDP daných zemí/regionů


Daně a zisky akcií


Obrázek aktuálně Změna sazby z kapitálových zisků a výnos indexu S&P 500



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.