ESPA Stock Istanbul

Specifický fond na našem trhu, pomocí něhož mohou investoři výrazně zdynamičtit svoje portfolio, musí však při tom zároveň počítat s vysokým rizikem. Turecký akciový trh je tvořen z větší části hlavně bankovními tituly. Portfolio manažer se rozhoduje z větší části podle technické analýzy.

Fond byl založen v srpnu roku 2001 a od svého založení se prezentuje roční výkonností přesahující 33 % v euru a přesně 30 % v české koruně. Doposud nashromáždil fond 70 mil. euro. Na první pohled to není příliš, ale vezmeme-li v úvahu, že turecký region je pro stavbu klasického portfolia pouze okrajovým segmentem, jedná se o dostatečný objem. Svou výkonnost srovnává fond s širokým indexem Istanbul 100, do kterého vstupuje 100 největších tureckých společností. V samotném portfoliu fondu se nachází cca 40 titulů.

Turecký akciový trh je velmi specifický, protože z 50 % je tvořen bankovním sektorem. To se projevuje i na sektorové alokaci, viz graf 1. Ve finančním sektoru je alokováno téměř 49 % majetku fondu a tento sektor značně vyčnívá nad ostatními. Dále následuje sektor konzumního cyklického zboží, jehož podíl také přesahuje 10% hranici. Pod označením ostatní sektory jsou převážně průmyslové koncerny, které nemají jednoznačné průmyslové určení vzhledem ke svému velmi širokému záběru.