Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 8/2006 | KBC ČSOB Dynamický

vytisknout článek...

KBC ČSOB Dynamický

 

Fond fondů, který v neutrální alokaci 80 % prostředků investuje na akciových trzích. Do portfolia nakupuje zejména fondy KBC, u kterých už nedochází k dvojitému placení manažerského poplatku. Fond zajišťuje měnové riziko do CZK. Konkurence se v ČR prakticky nenalézá.

Fond KBC ČSOB Dynamický je fondem fondů, jehož neutrální alokace je dána kompozitním benchmarkem: 80 % akcie svět, 15 % české dluhopisy, 5 % český peněžní trh. Je zřejmé, že se jedná o dynamický smíšený fond fondů. Při pohledu na skladbu portfolia je vidět, že naprostá většina fondů v portfoliu je ze stejné finanční skupiny. Portfoliu dominují fondy KBC a EMIF. To má však svůj význam. Jelikož jde o „domácí“ fondy, nezpoplatňují se prostředky investované do těchto fondů již žádným dalším manažerským poplatkem. Jestliže tedy KBC ČSOB Dynamický nakoupí do portfolia např. KBC Index USA, platí investor jen manažerský poplatek v tomto fondu a nikoli také na úrovni fondu fondů. To je jistě dobrý rys fondu, protože se tak nevytváří dvojí vrstva manažerských poplatků, které by ukusovaly z majetku investora. Z ostatních aktiv nakoupených do portfolia fondu se pak platí manažerský poplatek 1 %. Celková nákladovost fondu, tzv. TER, podle zjednodušeného statutu je 0,14 %. Impozantní číslo, které se však musí brát s rezervou. Podstatně větší vypovídací schopnost má „konsolidované“ TER, jenž bere v úvahu i nákladovost všech fondů v portfoliu a jde tedy až „na dřeň“. Tato nákladovost pak podle zevrubného odhadu vychází kolem 1,25 %.

Manažerem fondu je pan Koen de Potter z KBC Asset Management. ČSOB AM však do alokace fondu mluví také, protože má poradenský mandát. Zosobněním tohoto poradenského mandátu je pan Martin Horák, který v této společnosti působí jako portfolio manažer. K investičnímu procesu pan Horák říká: „Investiční výbor ČSOB AM provádí měsíčně alokaci podle tříd aktiv. V rámci jednotlivých tříd aktiv (např. akcie) je používána matice KBC AM. Při investičním procesu jsou používány analýzy domácí i třetích stran.“

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 8/2006
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Super levná reálná aktiva


Obrázek aktuálně Vývoj ceny reálných aktiv vs. finančních


Investoři utržení ze řetězů


Obrázek aktuálně Průměrné týdenní obchody retailových investorů s akciemi v USA



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.