Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 7/2006 | IKS Balancovaný

vytisknout článek...

IKS Balancovaný

 

Smíšený neutrální fond, který díky participaci na akciových trzích středoevropského regionu, dosáhl v posledních třech letech vysokého zhodnocení. Fond je možné využít jako stavební kámen portfolia. Podíl akciové složky nesmí poklesnout pod 30 % hodnoty majetku fondu.

IKS Balancovaný je smíšený fond s neutrální investiční strategií. Dluhopisová složka je zaměřena převážně na domácí trh, akciová složka má těžiště ve středoevropském regionu. Cílovými trhy jsou především Česká republika, Polsko a Maďarsko. Manažer má v rámci smíšené strategie dostatečně volné ruce, protože podle statutu fondu může investovat až 80 % hodnoty portfolia na peněžním trhu a až 90 % portfolia do domácích a zahraničních dluhopisů a akcií. Podíl akciové složky přitom nesmí poklesnout pod 30 % hodnoty majetku a podíl dluhopisů nesmí být vyšší než 70 % majetku fondu. V současné době dosahuje akciový podíl fondu 61 %, což je hodnota velmi blízká složenému internímu benchmarku. Investice na domácím akciovém trhu přesahuje čtvrtinu celkového objemu portfolia a zbytek je tvořen zahraničními akciemi. Výkonnost fondu je srovnávána s interním kompozitním indexem, který není zveřejňován. Důvodem jsou volné investiční limity, díky nimž je kompozitní index v čase upravován a není stabilní. V současnosti je index je tvořen z 25 % českým akciovým trhem, z 20 % maďarským akciovým trhem, z 15 % polským akciovým trhem a ze 40 % českým dluhopisovým trhem.

Při pohledu na podrobné složení portfolia je vidět, že v rámci českých titulů drží portfolio manažer Ondřej Král pozice v nejlikvidnějších akciích burzy obchodovaných v segmentu SPAD. Veškeré pozice v blue chips jsou alokovány i v Polsku a Maďarsku. Největší pozice je ve společnosti ČEZ 13,7 % a vyšší podíl je i v Českém Telecomu 5,6 %. Menší podíly mají dále Philip Morris, Unipetrol, Erste Bank a Zentiva. Zahraniční akcie tvoří také nejlikvidnější tituly z maďarského a polského trhu. Největší pozice mají maďarská OTP Bank, ropný maďarský koncern MOL a Polski Koncern Naftowy. Dluhopisová složka je tvořena českými státními dluhopisy s durací portfolia 3,3 roku. Fond poměrně silně zkracuje duraci (efektivní dobu do splatnosti portfolia) proti svému indexu. Díky tomu je pětina portfolia tvořena hotovostí a depozity.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 7/2006
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Super levná reálná aktiva


Obrázek aktuálně Vývoj ceny reálných aktiv vs. finančních


Investoři utržení ze řetězů


Obrázek aktuálně Průměrné týdenní obchody retailových investorů s akciemi v USA



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.