Velké rozdíly v defenzivních fondech

 

Během těch největších tržních poklesů ztratily korunové smíšené defenzivní fondy až na výjimky jen několik procent. Zajímavostí je, že nejlepší výkonnosti dosáhl ten nejdražší.

Smíšené defenzivní fondy jsou takové, které investují méně než čtvrtinu portfolia do rizikové složky (akcie) a zbytek do konzervativní složky (dluhopisy, peněžní trh). Konzervativní investor zpravidla není ochoten podstupovat měnové riziko. Z tohoto požadavku vyplývá, že korunové smíšené defenzivní fondy alokují konzervativní část portfolia převážně do korunových dluhopisů a případné investice do dluhopisů v cizích měnách zajišťují proti riziku kolísání měnového kurzu. Měnové trhy mohou být velmi volatilní a nezajištěné měnové pozice by mohly být v rozporu s požadavkem konzervativního investora na stabilitu hodnoty investice a omezené riziko náhlých propadů. Akciová část portfolia fondu může, ale nemusí být měnově zajištěná, neboť zpravidla zabírá jen několik procent portfolia fondu a její dopady na volatilitu kurzu fondu jsou omezené její velikostí.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 24/2009
objednávka předplatného